ФОРМИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

Участие стран в международных отношениях порождает необходимость обмена национальных валют разных стран. На разных исторических этапах возникали различные способы урегулировании время от времени возникающих кризисов мировой валютной системы. Далеко не последнюю роль в этих способах играет валютный курс, значимость которого в экономике страны очень важна.
Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи [3, с. 315] .
Динамика изменения валютного курса рубля 1992-2008гг.
Дата 1992 1993 1994 1996 1997 1998
Курс $(руб.) 125,26 417,00 1259,00 4661,00 5560,00 5,9615,90
Дата 1999 2000 2004 2006 2007 2008
Курс $(руб.) 20,65 27,00 29,45 28,48 26,44 24,43/23,65
Курс € (руб.)     37,09 34,04 34,48 36,89
На протяжении всего этого периода динамика имеет большой диапазон волатильности, также можно проследить разнонаправленность динамики валютного курса рубля.
Данный период можно условно разбить на этапы, соответствующие методам установления курса рубля к иностранным валютам, что связано с особенностями финансово-экономического состояния страны в каждый из временных интервалов [3, с.564].
1 этап) 1992-1994гг. Финансовая дестабилизация. Развитие валютного рынка происходило в условиях высокой инфляции. Неудивительно, что в этой ситуации доллар пользовался повышенным спросом со стороны всех хозяйствующих субъектов. Происходила дестабилизация рубля, его позиции как платежного средства значительно ослабли. 11 октября 1994 г. характеризуется таким понятием, как «черный вторник». События, произошедшие в этот день, заставили регулирующие органы предпринимать новые методы для регулирования валютного курса, и способы снижения увеличивающейся в тот период инфляции. Одним из этих механизмов стал «валютный коридор».
2 этап) 1995-1998гг. «Валютный коридор». Этот механизм, введенный летом 1995 г., ограничил амплитуду колебаний валюты, обеспечил стабильность курса, значительное увеличение интереса к государственным облигациям, снижение интереса к доллару как к средству накопления и сбережения. Удерживать рубль в рамках «валютного коридора» стало проще, потому что происходил постоянный приток валюты со стороны инвесторов-нерезидентов.
3 этап) 1998г. Августовский финансовый кризис (дефолт). Кризис 1998 г. сыграл важную стимулирующую роль в совершенствовании инфраструктуры валютного рынка. Основные характеристики данного периода следующие: падение курса рубля, разорение большого числа малых предприятий, закрытие многих банков, потеря населением большой части своих сбережений, снижение уровня жизни [3, с.555].
4 этап) 1999-2002гг. Рост валютного курса. На полное восстановление экономики России потребовалось более 5 лет. Большинство последствий кризиса были преодолены к 2002 г. Рекордный рост золотовалютных резервов, обслуживание внешнего долга в режиме плавающего обменного курса рубля, который в реальном выражении начал последовательно укрепляться, устойчивый экономический рост и исключительно высокое сальдо торгового баланса обеспечили необходимую устойчивость финансовой системы страны и в значительной степени вернули доверие к рублю. 2000 г. был рекордным по увеличению объема ВВП. По сравнению с 1999г. он увеличился на 10%.
5 этап) 2003 -2007гг. Укрепление рубля. Это период роста без развития экономики, потому что сверхдоходы от нефтяного сектора отчислялись в Стабфонд, замораживались и не работали на развитие реального сектора экономики. Влияние укрепления рубля на российскую экономику: замедление темпов экономического роста, что связано с высокими темпами прироста импорта; увеличение цен на нефть, что влечет за собой торможение развития отечественной экономики, т.к.
появляется эффект «голландской болезни» (отток ресурсов из других отраслей в экспортно-ориентированные); вытеснение из внутреннего обращения иностранной валюты: увеличивается объем её продаж как банкам и предприятиям реального сектора экономики, так и населением; удешевление стоимости инвестиций в импортные машины и оборудование, ввоз которых растет более высокими темпами, чем потребительский импорт. Многие экономисты-аналитики связывают повышение реального курса рубля с повышением цен на нефть.
6 этап) 2008 г. - I пол/на 2009г. Мировой финансовый экономический кризис. Ипотечный кризис в США, резкое снижение мировых цен на нефть и на другие ресурсы, ухудшение условий кредитования российских банков, предприятий и организаций (государство оказывало им финансовую помощь за счет Стабфонда), падение курса рубля, отток капитала из РФ сокращение международного спроса на экспортную продукцию привели к массовой продаже российских акций зарубежными владельцами, что вызвало панику и четырехкратный обвал фондовых рынков РФ. В этот период произошло сокращение золотовалютных резервов РФ с $598,1 млрд. на начало августа 2008г. до $386,5 млрд. к концу января 2009г. Влияние падения курса рубля на российскую экономику: увеличение доходов экспортеров; сдерживание роста импорта; снижение стоимости сырья и рабочей силы на внутреннем рынке; замедление расходования международных резервов; снижение совокупного спроса из-за падения доходов населения в долларовом выражении; удорожание импорта оборудования; повышение предпочтительности инвестиций в валютные активы по сравнению с рублевыми, что поддерживает отток капитала и долларизацию экономики; рост стоимости заимствований и относительное удорожание стоимости обслуживания внешнего долга.
7 этап) I I пол/на 2009-2011гг. Происходит восстановление производства, увеличение потребительского спроса, рост инвестиций в основной капитал, укрепление рубля, повышение спроса на национальную валюту.
Исходя из вышеперечисленного, можно сделать вывод о том, что как чрезмерное понижение курса, так и его чрезмерное его повышение отрицательно влияют на экономику, поэтому государство должно проводить политику, направленную на:
оптимизацию структуры экспорта и импорта. Необходимо снижать экспорт нефти и нефтепродуктов, заменяя их вывоз на экспорт продуктов наукоемкого, инновационного, радиационного производства, тем самым стимулируя развитие инновационных отраслей промышленности в РФ. В структуре импорта в первую очередь следует обратить внимание на достаточно большую долю машиностроительной продукции, импорт которой нужно сокращать, и развивать собственные производства автомобилей. Следует развивать импортозамещающие и экспортоориентированные производства.
Согласование соотношений между притоком иностранных инвестиций и оттоком капитала из России. Иностранный капитал следует направлять в развитие реального сектора экономики, инновационную деятельность. Необходимо, чтобы капитал приходил в нашу страну в долгосрочном виде.
Развитие реальной сферы экономики. Это означает то, что больше усилий нужно прикладывать не на развитие добывающей промышленности, а на развитие таких отраслей народного хозяйства, как радиотехника, электроника, исследование космического пространства, приборостроение, машиностроение и т.п.
Список литературы
1. Михайлушкин А.И., Шимко Г.Д., - Международная экономика: теория и практика, ИНЖЭКОН, Серия «Учебники для вузов», Питер, 2008г., 464 с.
2. Миклашевская Н.А., Холопов А.В., - Международная экономика, 3-е издание, под общей редакцией Сидоровича А.В.; Дело и Сервис, 2004 г., 352 с.
3. Мировая экономика, под редакцией Николаевой И.П.: 2-е издание; Юнити, 2003г., 575 с.
4. Журавлева Г.П., - Экономика (Учебник) М.: Юристь, 2001г. 574 с.
5. http://www.cbr.ru/ (интернет-источник).
<< | >>
Источник: «ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ». «Человек. Общество. Экономика: проблемы и перспективы взаимодействия». 2011

Еще по теме ФОРМИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ:

  1. СОЦИАЛЬНЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ, ПЕРСПЕКТИВЫ
  2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ
  3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ
  4. КОБРЕНДИНГОВЫЕ ПРОЕКТЫ В РОССИИ: ТЕНДЕНЦИИ, ПЕРСПЕКТИВЫ, ПРОБЛЕМЫ ПРИ ПЛАНИРОВАНИИ И РЕАЛИЗАЦИИ
  5. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА НЕДВИЖИМОСТИ В РОССИИ
  6. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
  7. ПРОБЛЕМЫ ПРАВА В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
  8. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
  9. МЕНЕДЖМЕНТ: ПУТИ РАЗВИТИЯ, СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
  10. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ПРАВА В РОССИИ
  11. МСФО И МАЛЫЙ БИЗНЕС: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
  12. РАЗВИТИЕ МЕНЕДЖМЕНТА В СЕСТРИНСКОМ ДЕЛЕ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
  13. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ
  14. УПРАВЛЕНИЕ УТИЛИЗАЦИЕЙ МЕДИЦИНСКИХ ОТХОДОВ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
  15. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРОГРАММНОГО МЕНЕДЖМЕНТА В СИСТЕМЕ ГОРОДСКОГО УПРАВЛЕНИЯ
  16. РЫНОК ПРИЦЕПОВ И ПОЛУПРИЦЕПОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ: СОСТОЯНИЕ, ПРОБЛЕМЫ, ПЕРСПЕКТИВЫ
  17. ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ, ПУТИ РЕШЕНИЯ
  18. ПРОБЛЕМЫ ЗЕМЕЛЬНО-ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ
  19. ПРОБЛЕМЫ ДОСТУПНОЙ ИПОТЕКИ В РОССИИ И НЕКОТОРЫЕ МЕТОДЫ ИХ РЕШЕНИЯ
  20. СОСТОЯНИЕ ОТРАСЛИ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА ПЕРМСКОГО КРАЯ, ЕЕ ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ