МЕТОДЫ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Глобализация - характерная особенность сегодняшней экономики. Укрупнение организаций, слияние фирм, объединение капиталов компаний ведет к укреплению на рынке, повышению конкурентоспособности. Появление консолидированных групп компаний требует как ведения особого вида учета, так и анализа.
Под консолидацией бизнеса понимается объединение нескольких взаимозависимых организаций, с условием, что каждая остается самостоятельным юридическим лицом, но при этом юридическая самостоятельность каждой из них не означает их экономической независимости. Целью такого объединения является увеличения эффективности функционирования.
Для целей консолидации финансовых отчетов выделяют несколько типов взаимодействия инвесторов и инвестируемых компаний:
- Материнская компания и дочерняя компания;
- Инвестор и (зависимая) ассоциируемая компания;
- Инвестор и совместно контролируемая компания.
Консолидированная финансовая отчетность - финансовая отчетность группы, представленная как финансовая отчетность единого хозяйствующего субъекта, которая является единственным источником информации о результатах работы группы компаний и ее финансовом положении.
В России, в соответствии с Федеральным законом «О консолидированной отчетности», процесс консолидации отчетности может производиться согласно нормам принятым в МСФО: IFRS 3 «Объединение бизнеса», IAS 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность», IAS 28 «Инвестиции в ассоциированные компании», IAS 31 «Участие в совместном предпринимательстве». Цель финансовой отчетности состоит в том, чтобы ее пользователи (владельцы, инвесторы, кредиторы, биржевые аналитики, государственные органы и др.) получили адекватное представление о финансовом положении и деятельности компании и могли бы на этой основе принимать обоснованные управленческие решения. В данном случае, группа компаний практически не отличается от крупной корпорации, имеющей сложную организационную структуру. На данный момент российские компании создают консолидированную отчетность или по требованию акционеров, или для того, чтобы выйти на международный рынок и котироваться на биржах. То есть консолидированная отчетность - одна из составляющих успеха и престижа компании.
Соответственно задача анализа консолидированного отчета - это оценка финансового состояния группы взаимосвязанных предприятий и результатов ее деятельности, а также прогнозирование возможных вариантов дальнейшего развития.
В связи с этим, вопрос о методиках аналитической обработки консолидированной отчетности, подготовленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), является весьма актуальным на сегодняшний день, так как совершенствование методик позволит внешним пользователям на более качественном уровне оценивать финансовое состояние групп компаний и минимизировать риск принятия необоснованных решений.
В отечественных работах методика анализа консолидированной отчетности с учетом ее специфики и особенностей построения представлена в трудах О.О. Савченко. Отдельные процедуры анализа консолидированной отчетности рассматривают Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова, В. И. Бариленко, О. В. Иванова. Наиболее полно представлена методика проведения аналитических процедур при аудите консолидированной отчетности в работе М. В. Мельник и В. Г. Когденко.
Методологическая основа анализа консолидированного отчета весьма многообразна. При анализе консолидированной отчетности, как и при анализе единичного отчета, применяются качественные (метод сравнения, метод построения систем аналитических таблиц, метод построения систем аналитических показателей и прочие методы) и количественные (формализованные) методы (метод абсолютных, относительных и средних величин, метод сравнения, вертикальный анализ, горизонтальный анализ, факторный анализ, финансовые коэффициенты) [5].
Современный экономический анализ финансовой отчетности предлагает множество критериев и большой набор различных коэффициентов, применение которых к данным консолидированного отчета имеет свои особенности.
Поэтому основная задача аналитика - это определение сбалансированной системы показателей, как основы стратегического управления. Как показывает практика, аналитики редко используют более семи показателей для управленческих целей.
На сегодняшний день аналитики крупных корпораций большинства стран мира применяют новые методики анализа, среди наиболее популярных: BSC (Balanced Scorecard - сбалансированная система показателей), EVA (Economic Value Added) - экономическая добавленная стоимость, DCF (Discounted Cash Flow - метод дисконтирования денежного потока)[7].
На основании особенностей анализа консолидированного отчета и применения различных методов и методик представим алгоритм анализа консолидированной отчета, состоящий из анализа организационной и экономической характеристики группы компаний.
Анализ организационной характеристики группы компаний должен предоставить исчерпывающую информацию о виде деятельности группы, отраслях в которых она работает, способе формирования группы и структуре управления. Без данной информации, а также без понимания порядка составления консолидированной отчетности, невозможно будет адекватно оценивать результаты деятельности компании.
Анализ экономической характеристики группы представляет собой процесс аналитической обработки данных консолидированного отчета, дающего представление о структуре акционерного капитала и финансовом состоянии группы в целом, а именно, о ее дивидендной политике, о динамике развития группы и ее основных финансовых показателях.
Таким образом, консолидированный отчет имеет множество нюансов при его анализе.
Также хотелось бы отметить, что консолидированная отчетность очень часто выступает объектом фальсификации [5]. Внешние пользователи в данном случае оказываются абсолютно незащищенными, так как обычный анализ форм отчетности не даст им реальной картины о финансовом положении компании. Поэтому определение достоверности консолидированной отчетности является не только целью аудиторской проверки, но и необходимостью при ее анализе, несмотря на имеющееся аудиторское заключение.
Список литературы
1. МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса».
2. МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность».
3. МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные компании».
4. МСФО (IAS) 31 «Участие в совместном предпринимательстве».
5. Федеральный закон № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» - 27.07.2010 г.
6. Савченко О. О. «Особенности анализа консолидированной отчетности»/Савченко О. О.: Научные записки НГУЭУ, 2007, №4.
7. Слепов Ю.В., Мостовой Е.Л. «Проблемы формирования и анализа консолидированной отчетности» Финансовая газета, 2004, №36. - С. 14-15.
8. Электронный журнал «Финансовый директор»// http://www.fd.ru/
<< | >>
Источник: «ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ». «Человек. Общество. Экономика: проблемы и перспективы взаимодействия». 2011

Еще по теме МЕТОДЫ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ:

  1. АНАЛИЗ И ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
  2. О МЕТОДИКЕ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРИ ПРОЦЕДУРЕ БАНКРОТСТВА
  3. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ КАК ВАЖНЫЙ ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  4. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СУБЪЕКТИВНЫХ ПРЕДСТАВЛЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ ПЕРМСКОГО КРАЯ О ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ КРИЗИСЕ
  5. ПРЕДПОСЫЛКИ РЕФОРМИРОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  6. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ И ФИНАНСОВЫМИ, КРЕДИТНЫМИ УЧРЕЖДЕНИЯМИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
  7. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ И ФИНАНСОВЫМИ, КРЕДИТНЫМИ УЧРЕЖДЕНИЯМИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
  8. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
  9. ГЛАВА 13. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  10. АНАЛИЗ ВНУТРЕННЕЙ И ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ ОРГАНИЗАЦИИ, SWOT-АНАЛИЗ
  11. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ.
  12. КОНТРОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
  13. ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В СЭО