АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ КАК ВАЖНЫЙ ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Во все времена для всех предприятий, различных уровней и масштабов, наиболее важнейшей характеристикой являлось платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия. Именно эти показатели говорят о надежности и конкурентоспособности организации.
На показатели платежеспособности значительное влияние оказывают уровни дебиторской и кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность (ДЗ) - это сумма долгов, причитающихся предприятию, со стороны других субъектов хозяйствования, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами. Кредиторская задолженность (КЗ) - задолженность предприятия перед другими лицами, которую он обязан погасить.
Дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность - компоненту заемных средств.
Для эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо анализировать эти два показателя, рассматривая их как по отдельности, так и во взаимосвязи.
Проведем небольшой анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере ООО «Водосбыт» г. Сибай (Республика Башкортостан). Составим концентрированный аналитический агрегированный баланс (таблица 1).
Таблица 1 .
Концентрированный аналитический агрегированный баланс ООО »Водосбыт» за период с 1 января 2008 по 1 января 2009 года
Статьи баланса 2007 2008 Изменения
Исходные данные,руб. Уд. вес, % Исходные данные, руб. Уд. вес, % Абсолют. величины тыс. руб. (гр. 3-гр. 2) Структура, %(гр. 5 - гр. 4)
2. Оборотные активы (стр. 290) 12709 82,37 12498 75,22 -211 -1,66
Дебиторская задолженность 459 2,97 257 1,55 -202 -44,01
с оплатой в течение 12 мес. 695 45,35 5939 35,74 5244 754,53
Баланс (стр. 300) 15429   16616   1187 7,69
5. Краткосрочные обязательства (стр. 690) 15169 98,31 14414 86,75 -755 -99,43
Кредиторская задолженность 13607 88,19 12778 76,90 -11829 6,09
- поставщики и подрядчики 6159 39,91 5751 34,61 -408 -6,62
- задолж. перед персоналом 2948 19,11 2279 13,72 -669 -22,69
- задолж перед гос. внебюдж. фондами 880 5,7 754 4,54 -126 -14,32
- задолж. по налог и сборам 2856 18,51 3156 18,99 300 10,50
- проч. кредиторы 764 4,95 838 5,04 74 9,69
Баланс (стр. 600) 15429   16616      
Источник: разработана автором на основе данных ООО «Водосбыт».
Вывод: Вертикальный анализ баланса ООО »Водосбыт» показывает, что основную часть имущества предприятия составляют оборотные активы (более 70 %), в составе которых преобладает краткосрочная дебиторская задолженность.
Из вышесказанного следует, что предприятие в своей деятельности существенно зависит от платежной дисциплины дебиторов и от взаимоотношения с кредиторами (в частности с поставщиками и подрядчиками), которые обеспечивают практически все заемные средства предприятия.
Горизонтальный анализ активов показал, что по сравнению с аналогичными показателями прошлого года долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 44 %, в то время как краткосрочная увеличилась на 754%.
Вертикальный анализ пассивов показал, что в 2009 году на долю краткосрочных обязательств приходилось 86 % пассивов.
Причём краткосрочные займы и кредиты в балансе отсутствуют, в то время как кредиторская задолженность составила 76 % от итога баланса.
Горизонтальный анализ пассивов показал, что за прошедший период краткосрочные обязательства уменьшились на 99 % по сравнению с 2008 годом, что является положительным фактором. В части кредиторской задолженности наблюдается рост на 6 %, причиной которому явилось увеличение задолженности по налогам и сборам (на 10 %) и расчетов с прочими кредиторами (на 9 %).
При анализе дебиторской и кредиторской задолженности одними из важных показателей являются следующие:
1) Оборачиваемость КЗ (в оборотах):
КОБ.КЗ = Себестоимость / КЗ = Стр. 020 ф. №2 / Стр. 620 ф. №1 => К^КЗ = 85540/12778=6,Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - это финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к величине кредиторской задолженности. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
2) Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах):
КобДЗ = Выручка / ДЗ = Стр. 010 ф. №2 / Стр. 240 ф. №1 => КобДЗ = 86147/5939=14,Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Увеличение ее оборачиваемости (в оборотах) является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей о налаженных взаимодействиях с дебиторами, и четкой работе отдела сбыта.
3) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
Ксоо^ош. ДЗ и КЗ = ДЗ / КЗ = Стр. 240 ф. №1 / Стр. 620 ф. №1 => К^ош. ДЗ и КЗ = 5939/12778= 0,В нашем случае коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности меньше 1, это говорит о том, что на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 46 копеек дебиторской задолженности. Это отрицательный фактор, который позволяет говорить о необеспеченности краткосрочных долгов предприятия.
Подводя итоги можно сказать следующее:
1. ДЗ становится более мобильной. Если так и будет продолжаться, то в перспективе, возможно, будет уже и не волноваться о платежной дисциплине дебиторов.
2. Высокая доля краткосрочных обязательств в пассиве баланса говорит лишь о необеспеченности предприятия собственными средствами. Однако решение по данному вопросу следует принимать при детальном анализе собственных средств предприятия.
3. При сравнении коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности сразу же видно, что скорость оборачиваемости КЗ более чем в 2 раза меньше ДЗ, что видимо, является следствием необеспеченности предприятия собственными средствами.
Таким образом, вышеизложенное позволяет констатировать, что дебиторская и кредиторская задолженности находятся в тесной взаимосвязи. Постоянный контроль и периодический анализ дебиторской и кредиторской задолженности позволит предприятию управлять своими источниками и средствами, что является залогом эффективности и платежеспособности предприятия.
<< | >>
Источник: «ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ». «Человек. Общество. Экономика: проблемы и перспективы взаимодействия». 2011

Еще по теме АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ КАК ВАЖНЫЙ ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА:

  1. МЕНЕДЖЕР ПО ВОПРОСАМ КРЕДИТОВАНИЯ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
  2. ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  3. ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ
  4. ПРОЦЕССНОЕ УПРАВЛЕНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ПОЛУЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ВЫГОДЫ НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ
  5. КОДЕКС ДЕЛОВОЙ ЭТИКИ КАК ИНСТРУМЕНТ СОЗДАНИЯ УСТОЙЧИВОЙ КОРПОРАТИВНОЙ КУЛЬТУРЫ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  6. ВОВЛЕЧЕНИЕ МОЛОДЕЖИ В ДОБРОВОЛЬЧЕСТВО, КАК ИНСТРУМЕНТ СОЗДАНИЯ МЕЖКУЛЬТУРНОГО ПРОСТРАНСТВА ПЕРМСКОГО КРАЯ
  7. ТЕМА 10. МЕХАНИЗМЫ И ИНСТРУМЕНТЫ МЕНЕДЖМЕНТА
  8. ХАРАКТЕРИСТИКА ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ КОМПАНИИ КАК ФУНКЦИИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА И РЕЗУЛЬТАТА АНАЛИЗА ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕ СРЕДЫ ОРГАНИЗАЦИИ
  9. О МЕТОДИКЕ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРИ ПРОЦЕДУРЕ БАНКРОТСТВА
  10. АНАЛИЗ И ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. МЕТОДЫ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  12. СЕМИНАР 7. МЕХАНИЗМЫ И ИНСТРУМЕНТЫ МЕНЕДЖМЕНТА ПРИМЕРНЫЙ ПЛАН И ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
  13. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ И ФИНАНСОВЫМИ, КРЕДИТНЫМИ УЧРЕЖДЕНИЯМИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
  14. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СУБЪЕКТИВНЫХ ПРЕДСТАВЛЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ ПЕРМСКОГО КРАЯ О ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ КРИЗИСЕ
  15. ГЛАВА 13. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  16. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ И ФИНАНСОВЫМИ, КРЕДИТНЫМИ УЧРЕЖДЕНИЯМИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
  17. ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В СЭО